财务成本管理综合题模拟试题及答案（3）

C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。
方案1：权益资本、长期负债和自发性负债始终保持在3400万元，其余靠短期借款提供资金来源。
方案2：权益资本、长期负债和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源
要求：
(1)如采用方案1，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策；

答案：C企业在营业低谷期的易变现率=(3400一1875)／1250=122％ C企业在营业高峰期的易变现率=(3400一1875)／(1250+650)=80％该方案采用的是保守型营运资本筹资策。

答案：C企业在营业低谷期的易变现率=(3000一1875)／1250=90％ C企业在营业高峰期的易变现率=(3000一1875)／(1250+650)=59％ 该方案采用的是激进型营运资本筹资策。

答案：方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策。方案2是一种风险和收益均较高的营运资本筹资政策。