注册税务师财务与会计精讲第二章（2）
2.2 财务分析中常用的财务比率
一、反映偿债能力的比率
（一）反映短期偿债能力的比率
1.流动比率
流动比率 | 指标计算 | 流动比率＝流动资产/流动负债 |
指标评价
| 一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；流动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。
过高的流动比率，可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果；也可能反映企业拥有过分充裕的现金，说明企业资金利用不充分，有可能降低企业的获利能力。
另外，企业所处行业经营性质不同，对资产的流动性要求也不同；企业经营和财务管理方式也会影响流动比率。 |
【要点提示】从反映偿债能力的角度看，流动比率越高越好，但从企业盈利能力角度来看，则不宜过高。即不能认为流动比率越高越好。
经典例题－1【多选题】如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ ）。
A.存在闲置现金
B.存在存货积压
C.应收账款周转缓慢
D.偿债能力很差
E.偿债能力很强
『正确答案』ABCE
『答案解析』流动比率＝流动资产/流动负债×100%，过高的流动比率，可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果；也可能反映企业拥有过多的现金，因此，选项ABC正确；一般来说流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强，所以，选项E正确。
经典例题－2【基础知识题】为了便于说明，本章各项财务比率的计算将以宏大股份有限公司为例，该公司的资产负债表、利润表如表2－1、表2－2所示。
表2－1 资产负债表
单位名称：宏大股份有限公司 20×7年12月31日 单位：元
资产 | 期末余额 | 年初余额 | 负债和所有者权益（或股东权益） | 期末余额 | 年初余额 |
流动资产： | | | 流动负债： | | |
货币资金 | 46 200 | 11 770 | 短期借款 | 22 000 | 11 000 |
交易性金融资产 | 5 500 | 11 000 | 交易性金融负债 | | |
应收票据 | 1 100 | 5 500 | 应付票据 | 5 500 | 4 400 |
应收账款 | 62 700 | 41 800 | 应付账款 | 12 650 | 9 900 |
预付款项 | 71 500 | 4 400 | 预收款项 | 7 400 | 7 700 |
应收利息 | | | 应付职工薪酬 | 2 200 | 1 100 |
应收股利 | | | 应交税费 | 15 950 | 14 850 |
其他应收款 | 1 650 | 550 | 应付利息 | | |
存货 | 88 000 | 110 000 | 应付股利 | | 1 100 |
一年内非到期的流动资产 | | | 其他应付款 | 3 300 | 1 100 |
其他流动资产 | 4 400 | 2 200 | 一年内到期的非流动负债 | 5 500 | 3 850 |
流动资产合计 | 216 700 | 186 670 | 其他流动负债 | | |
非流动资产： | | | 流动负债合计 | 74 500 | 55 000 |
可供出售金融资产 | | | 非流动负债： | | |
持有至到期投资 | 23 000 | 3 000 | 长期借款 | 44 000 | 60 500 |
长期应收款 | | | 应付债券 | 33 000 | 22 000 |
长期股权投资 | 32 000 | 8 000 | 长期应付款 | 5 500 | 5 500 |
投资性房地产 | | | 专项应付款 | | |
固定资产 | 111 870 | 82 500 | 预计负债 | 2 500 | |
在建工程 | 4 400 | | 递延所得税负债 | 1 000 | 2 000 |
工程物资 | | | 其他非流动负债 | | |
固定资产清理 | 3 300 | 9 900 | 非流动负债合计 | 86 000 | 90 000 |
生产性生物资产 | | | 负债合计 | 160 500 | 145 000 |
油气资产 | | | 所有者权益（或股东权益）： | | |
无形资产 | 7 700 | 1 100 | 实收资本（或股本） | 110 000 | 110 000 |
开发支出 | | | 资本公积 | 10 000 | 9 000 |
商誉 | | | 减：库存股 | | |
长期待摊费用 | 2 200 | 3 300 | 盈余公积 | 95 370 | 22 000 |
递延所得税资产 | | | 未分配利润 | 25 300 | 8 470 |
其他非流动资产 | | | 所有者权益（或股东权益）合计 | 240 670 | 149 470 |
非流动资产合计 | 184 470 | 107 800 | | | |
资产总计 | 401 170 | 294 470 | 负债和所有者权益（或股东权益）总计 | 401 170 | 294 470 |
表2－2 利润表
编制单位：宏大股份有限公司 20×7年度 单位：元
项 目 | 行次 | 本期金额 | 上期金额 |
一、营业收入 | | 1 022 000 | |
减：营业成本 | | 560 000 | |
营业税金及附加 | | 49 500 | |
销售费用 | | 22 000 | |
管理费用 | | 92 400 | |
财务费用 | | 22 000 | |
资产减值损失 | | 1 100 | |
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | | 1 100 | |
投资收益（损失以“－”号填列） | | 15 400 | |
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | | | |
二、营业利润（亏损以“－”号填列） | | 291 500 | |
加：营业外收入 | | 38 500 | |
减：营业外支出 | | 19 800 | |
其中：非流动资产处置损失 | | 4 500 | |
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | | 310 200 | |
减：所得税费用 | | 110 000 | |
四、净利润（净亏损以“－”号填列） | | 200 200 | |
五、每股收益： | | | |
（一）基本每股收益 | | × | |
（二）稀释每股收益 | | × | |
六、其他综合收益 | | × | |
七、综合收益总额 | | × | |
根据宏大股份有限公司的表格，年初、年末流动比率计算如下：
年初流动比率＝186670/55000＝3.394；
年末流动比率＝216700/74500＝2.910
时间：2012-06-13 责任编辑：admin
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